Basée sur la précédente 107, la Lotus 109 de 1994 possède des pontons retravaillés, en empattement raccourci et un centre de gravité abaissé. Mugen-Honda a également réétudié le moteur qui est plus léger. Malheureusement cette machine n'est pas prête dès le début de la saison, et Lotus doit pour commencer utiliser la vieille 107. La 109 est une monoplace médiocre, incapable de s'extirper du fond de grille, et qui connait peu d'évolution, faute de budget nécessaire. Au GP d'Italie à Monza, Johnny Herbert réalise un petit miracle en la qualifiant au quatrième rang, mais il est accroché dès le départ. Au final, et pour la première fois de son histoire, Lotus finit la saison sans un point au compteur.
A la fin de 1994 l'écurie doit finalement abandonner la compétition. La 109 est donc la dernière vraie Lotus aperçue en Formule 1.