Le GP d'Autriche se déroule juste une semaine après le GP d'Allemagne. Lotus engage une troisième voiture qui est confiée au pilote de Formule 2 Nigel Mansell, âgé de 27 ans. Chez Alfa Romeo le « Gorille de Monza » Vittorio Brambilla, 42 ans, a été engagé en remplacement de Patrick Depailler, mais sa voiture n'est pas encore disponible et il ne courra pas avant le Grand Prix des Pays-Bas.

Encore une fois, un pilote se blesse aux essais. C'est fois-ci c'est Jochen Mass qui est victime d'un violent accident. Souffrant de fortes douleurs à la nuque, il doit déclarer forfait pour la course.

Le circuit de Zeltweg étant situé en altitude, les Renault turbo dominent sans surprise. Arnoux décroche sa troisième pole position avec plus d'une seconde d'avance sur Jabouille. Ce dernier compte lui-même une seconde et demie de marge sur Jones. Reutemann est quatrième. La troisième ligne est occupée par les deux Ligier de Laffite et de Pironi. Piquet est septième devant Giacomelli, de Angelis et Daly. Mansell se qualifie 24ème et dernier, tandis que Lammers ne réussit pas à obtenir sa place sur la grille de départ.

Départ: Les deux Renault prennent un départ moyen. Jones se faufile et parvient à déborder Arnoux au premier virage, imité par Pironi. Arnoux est donc troisième, suivi par Giacomelli, Jabouille et Reutemann.

1er tour: Arnoux déborde Pironi dans la montée de Flatschach. Jabouille passe Giacomelli dans la ligne droite avant Bosch. Il se débarrasse ensuite de Pironi à Texaco. Jones mène ce premier tour devant Arnoux, Jabouille, Pironi, Giacomelli, Reutemann, Piquet, de Angelis, Daly et Rebaque.

2e: Arnoux se rapproche de Jones.

3e: Arnoux passe Jones par l'extérieur avant la courbe Bosch. Derrière eux, Pironi se fait passer par Giacomelli, Reutemann et Piquet.

4e: Au même endroit qu'Arnoux au tour précédent, Jabouille passe Jones. Plus loin, Reutemann menace la quatrième place de Giacomelli.

5e: Les deux Renault sont désormais en tête. Giacomelli contient difficilement Reutemann et Piquet.

7e: Piquet déborde Reutemann à la chicane et revient sur Giacomelli. De Angelis prend la septième place à Pironi. Andretti abandonne à cause d'une défaillance de son moteur. Il s'arrête dans l'herbe.

10e: Arnoux et Jabouille possèdent un solide matelas de plusieurs secondes d'avance sur Jones.

11e: Piquet passe Giacomelli par l'intérieur dans la courbe Jochen Rindt. Pironi est désormais menacé par Laffite et Villeneuve.

12e: Laffite passe Pironi.

13e: Villeneuve double à son tour Pironi. A Texaco Rosberg menace la onzième place de Daly. Perturbé, l'Irlandais perd le contrôle de sa voiture, sort de la piste et part en tête-à-queue. La Tyrrell disparaît dans les broussailles et passe sous une clôture de fils de fer barbelé. Daly sort de sa voiture indemne mais peut s'estimer très chanceux: sa tête est passée à quelques centimètres du barbelé...

15e: Arnoux mène tranquillement la course, mais Jabouille ne parvient pas à semer Jones.

16e: Laffite prend la septième place à de Angelis.

18e: Après de nombreux tours de patience, Reutemann parvient enfin à se débarrasser de Giacomelli.

21e: Jones attaque et passe Jabouille. Mais c'est bel et bien le leader Arnoux qui est le plus en difficulté des deux pilotes Renault, à cause de la dégradation de ses pneus. Villeneuve est aux stands pour changer de gommes et se retrouve quinzième.

22e: Jabouille a repassé Jones tandis qu'Arnoux entre dans les stands pour changer de pneus. L'arrêt est très long et René sait qu'il perd toute chance de victoire. Au bout d'une longue minute, il ressort dixième. Pironi est aussi dans les stands afin de tenter de réparer une Ligier difficilement dirigeable.

23e: Piquet commence à rencontrer des soucis avec son embrayage. Il se fait dépasser par Reutemann. Rosberg est dans les stands où il perd beaucoup de temps. Il repart dernier.

24e: Giacomelli repasse à son tour Piquet. Cheever quitte la course à cause d'un problème de roulement de roue.

26e: Jabouille creuse l'écart sur Jones en tête de la course. Reutemann est troisième, puis viennent Giacomelli, Piquet, Laffite, de Angelis, Prost, Arnoux et Watson. Jusqu'alors douzième, Jarier abandonne, moteur cassé.

27e: Arnoux est très rapide grâce à ses pneus neufs et double Prost. Après quelques tours à faible allure, Pironi jette l'éponge.

28e: Une des suspensions de Giacomelli s'affaisse et l'Italien est contraint de retourner à son garage pour abandonner. De Angelis entre dans les points.

30e: Piquet est désormais menacé par Laffite.

31e: Revenu à la septième place, Arnoux subit une crevaison lente et doit à nouveau passer par les stands pour changer de pneus. Cette fois-ci il ne repart que quatorzième.

32e: Jabouille mène la course devant Jones (9s.), Reutemann (19s.), Piquet (32.4s.), Laffite (32.7s.) et de Angelis (39.7s.). Viennent ensuite Prost, Watson, Villeneuve et Rebaque.

35e: Le moteur de Watson explose dans la descente vers Bosch. Le pilote McLaren doit s'arrêter, moteur fumant.

36e: Laffite prend la quatrième place à Piquet qui s'efforce de terminer la course.

40e: Les pneus Michelin de Jabouille commencent à donner des signes de faiblesse, contraignant le pilote français à lever un peu le pied. De son côté Arnoux est de retour aux stands. Remonté en neuvième position, il se retrouve de nouveau quatorzième.

43e: Alors treizième, Mansell stoppe dans la courbe Jochen Rindt, en panne de moteur. Le débutant a réalisé un vrai petit exploit ce jour-là en pilotant la Lotus malgré une fuite d'essence qui lui a brûlé le derrière !

45e: L'écart entre Jabouille et Jones se réduit de plus en plus à cause de la dégradation des pneus de la Renault.

48e: Jabouille compte maintenant moins de cinq secondes d'avance sur Jones. Reutemann est par contre toujours relégué à une vingtaine de secondes.

50e: Arnoux a doublé Patrese et réalise le meilleur tour en course: 1'32''53'''. Il remonte sur Fittipaldi et Rebaque.

52e: Jones est revenu à une seconde de Jabouille. L'Australien peut encore convoiter la victoire.

53e: Arnoux a doublé Fittipaldi puis Rebaque.

54ème et dernier tour: Jean-Pierre Jabouille a finalement tenu bon et remporte son deuxième Grand Prix de F1... et inscrit enfin ses premiers points de la saison ! Les deux Williams complètent le podium avec Jones et Reutemann. Laffite sauve l'honneur de Ligier par une quatrième place. Piquet obtient une cinquième place très méritante du fait de ce problème d'embrayage qui a frappé la BT49. De Angelis récupère le dernier point. Viennent ensuite Prost, Villeneuve, Arnoux, Rebaque, Fittipaldi, Surer, Scheckter, Patrese, Keegan et Rosberg.

Jones fait une bonne opération au classement général puisqu'il augmente son avance sur Piquet à onze points. Au championnat des constructeurs, rien ne semble pouvoir empêcher le sacre de Williams. L'équipe de Grove compte maintenant vingt-six points d'avance sur Ligier.