Niki Lauda peut prendre une grande option sur le titre de champion du monde s'il creuse encore l'écart sur Emerson Fittipaldi à l'issue de ce Grand Prix d'Allemagne.
Pour cette course Lotus cherche un nouveau pilote pour sa deuxième machine. Jim Crawford se révélant bien trop décevant et Brian Henton trop tendre, c'est John Watson qui est choisi par Colin Chapman. Le Nord-Irlandais est en effet libéré par le forfait de l'équipe Surtees, en panne de liquidités. Une deuxième Hesketh 308 est engagée pour cette course par Wartsteiner Brewery, ce qui permet au jeune Autrichien Harald Ertl d'effectuer ses débuts en Formule 1. Enfin l'Anglais Troy Trimmer prend place au volant de la Maki.
Aux essais le pilote Williams Ian Ashley est victime d'un gros accident au virage Pflanzgarten. L'Anglais est blessé à la cheville et doit déclarer forfait. Suite à cet incident les pilotes exigent des organisateurs de nouvelles protections en bordure de cette piste de plus en plus critiquée.
Lauda obtient sa quinzième pole en carrière, avec un temps exceptionnel: 6'58''6'''. Ce chrono ne sera jamais battu par les F1 sur cette piste. Pace est deuxième, à quatre dixièmes du pilote Ferrari. Les Tyrrell de Scheckter et Depailler sont en deuxième ligne, suivies par Regazzoni et Mass. Stuck est septième, devançant Fittipaldi, seulement huitième. Hunt et Reutemann occupent la cinquième ligne. Trimmer est le seul pilote non-qualifié.
Ce 3 août une chaleur écrasante plane sur l'Eifel. Elle va mettre les pneumatiques à très rude épreuve.
Départ: Excellent envol de Lauda, suivi par Pace et Depailler. Après quelques mètres Scheckter ralentit soudainement à cause d'un problème de boîte de vitesses. Il lève le bras et tout le monde parvient à l'éviter. Reutemann effectue un superbe envol de la dixième à la cinquième place.
1er tour: Quatrième au premier virage, Fittipaldi se fait passer par Reutemann, Regazzoni et Stuck. Depailler passe Pace. Scheckter a pu se relancer mais est relégué au vingtième rang. Mass sort de la piste et doit abandonner.
Lauda mène devant Depailler, Pace, Reutemann, Regazzoni, Stuck, E. Fittipaldi, Hunt, Jarier et Brambilla.
2e: Lauda, Depailler et Pace s'envolent en tête de la course, séparés chacun par environ deux secondes. Fittipaldi est victime d'une crevaison à l'arrière gauche et doit regagner les stands au ralenti. Donohue connait la même mésaventure et abandonne, tout comme Peterson qui casse son embrayage. Scheckter est déjà revenu en douzième position.
3e: Reutemann et Regazzoni remontent sur le trio de tête. Mais le Suisse en profite pour passer l'Argentin. Hunt double Stuck. Watson abandonne, suspension cassée: les deux Lotus sont out.
4e: Depailler a semé Pace et menace Lauda. Fittipaldi est enfin à son stand où il change son pneu et repart. Stuck abandonne, moteur cassé. Son équipier Brambilla ne va pas plus loin, victime d'une crevaison. Scheckter est huitième.
5e: Pace rencontre des soucis de suspension et tombe au sixième rang. Emerson Fittipaldi abandonne, sa McLaren étant trop endommagée après sa crevaison. Son frère Wilson met lui aussi pied à terre, son moteur Cosworth ayant rendu l'âme.
6e: Depailler est désormais sur les talons de Lauda et lui impose une grande pression. Sa Brabham étant inconduisible, Pace s'arrête dans l'herbe. Jarier récupère la sixième place, suivi par Scheckter et Pryce.
7e: Depailler se rapproche de Lauda dans les enchaînements lents tandis que Lauda reprend de l'avance dans les lignes droites. Scheckter point au sixième rang après avoir passé Jarier. Regazzoni réalise un superbe meilleur tour en 7'06''4'''.
8e: Scheckter sort de la piste à Wippermann et heurte le talus. C'est fini pour lui. Mais Jarier ne profite guère de l'incident: victime d'une crevaison, il est également hors course. Du coup Pryce entre dans les points, suivi par Laffite et Brice.
Coup de théâtre à la fin de ce tour: Depailler entre dans les stands.
9e: Alors que les deux Ferrari sont désormais en tête, Lauda devant Regazzoni, Depailler est au garage Tyrrell. Sa suspension avant gauche présente une fissure et doit être réparée. Il ne peut reprendre la piste qu'au bout de huit minutes.
10e: Le moteur de Regazzoni rend l'âme. Quelques minutes plus tard, dans la dernière portion du circuit, Lauda ralentit soudainement. Comme tant d'autres, l'Autrichien a vu ses pneus s'effondrer du fait de la chaleur et subit une crevaison. Il entre dans les stands au ralenti. Pendant ce temps-là le jeune Brise sort de la piste et termine le Grand Prix dans le décor. Carlos Reutemann est le nouveau leader.
11e: Le classement est désormais le suivant: Reutemann mène devant Hunt, Pryce et Laffite. Lauda est reparti cinquième après un long arrêt. Derrière lui se trouvent Jones et van Lennep. L'Autrichien est en grandes difficultés car son pneu a endommagé son aileron avant, ce qui altère sa tenue de route. Il gagne néanmoins une place lorsque Hunt revient à son stand, en panne de distributeur.
12e: Hunt est bloqué au stand Hesketh et ne repartira pas. Pryce et Laffite luttent désormais pour la seconde place. Mais le Gallois est victime d'une fuite d'huile. Le lubrifiant envahit son cockpit, ce qui le contraint à la plus grande prudence. Laffite en profite pour le doubler.
13e: Avec une minute et demie d'avance sur Laffite, Reutemann a course gagnée. Lauda remonte à grandes enjambées sur Pryce. Il le dépasse sans grand difficulté, le pilote Shadow essayant principalement de terminer la course. Lombardi et Ertl luttent pour la septième place.
14e: Lauda finit la course comme elle avait débuté: devant Depailler. Mais le Français est maintenant dernier à un tour. Andretti tombe en panne d'essence dans cette dernière boucle.
Carlos Reutemann remporte le Grand Prix d'Allemagne, ce qui est sa quatrième victoire en carrière, la première de la saison. Jacques Laffite est une exceptionnel deuxième. Le Français monte sur son premier podium, qui est aussi le premier de l'équipe Williams. Niki Lauda sauve la troisième place. Pryce est quatrième, suivi par Jones et van Lennep. L'Australien inscrit ainsi ses premiers points en carrière. Lella Lombardi est septième, devant Ertl et Depailler. Andretti est classé dixième.
Finalement Lauda effectue une bonne opération puisqu'il accroit encore son avance au championnat du monde. Reutemann prend la deuxième place à Fittipaldi et compte dix-sept points de retard sur Lauda. En revanche, Brabham remonte sur Ferrari au championnat des constructeurs.
Le record du tour de Clay Regazzoni restera non battu par les Formule 1 sur ce circuit du Nürburgring.